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2019年中国钢材价格涨跌趋势

发布时间:2018-12-22 访问:56次

2018年中国钢铁产能情况的回顾与总结:高炉方面,2017年样本企业高炉平均产能利用率83%,2018年同比降4.2%至78.8%,预估全国生铁产量同比减少3183万吨,其主要减量在前三季度,分别同比减少1000万吨、950万吨、1300万吨,主要减产省份是河北、江苏,其高炉产能利用率同比下降12%、11%,其次山东、天津、新疆地区也有小幅减量。电炉方面,2017年样本企业电炉平均产能利用率50.1%,2018年同比增14.5%至64.6%,考虑到2017-2018年电炉累计新增产能超过4000万吨,但新产能产量释放速度不及预期,今年电炉粗钢的增量基本来自于新增电炉,预估电炉粗钢产量同比增1681万吨。综合来看,2018年粗钢维持供需紧平衡格局,全年各地区常态化、动态化限产,对高炉生产环节影响明显,加上国家政策调控下,高炉、电弧炉新增能力释放缓慢,虽然钢铁生产企业通过提高转炉废钢比去补足粗钢供给的缺口,但全年生铁产量同比仍减少,粗钢产量同比微增。

随着《钢铁工业调整升级规划(2016-2020年)》继续推进,钢铁产能新增速度放缓,重点区域产能置换方案陆续执行,钢铁产能开始减量置换,未来两到三年内预计压减1000万吨,环保限产分区域、分企业动态化管控继续完善,预计高炉、电炉产能利用率或有进一步提升空间,生铁、粗钢产量同比保持微幅增长。

2019年国内生铁、粗钢产量预测分析:随着整体环保工艺装备水平均有明显提升,环保限产力度减弱,原样本高炉产能利用率有提升趋势,预估2019年高炉新增产能约800万吨左右,但不确定因素增大。而粗钢产量方面,随着利润收缩,钢厂废钢比同比有所下降;释放出的废钢用于电炉的产能利用率提升,全年粗钢产量维持与2018年相当水平。预估2018年高炉有效炼铁能力10.5亿吨,电炉炼钢能力1.3亿吨。预估2019年高炉有效炼铁能力10.58亿吨,电炉炼钢能力1.45亿吨。综合以上数据,预估2019年生铁、粗钢同比增长1000万吨。

2018年,钢铁市场由供应端主导价格走势,全年钢价高位震荡。

总结今年钢市的几个特点,一是,需求释放较往年晚接近一个月左右;二是,环保限产由京津冀等局部区域扩展到全国多数重点区域;三是,汽车、家电上半年整体表现亮眼,下半年逐步下滑,房地产投资稳定,对冲基建投资下滑;原料方面,焦炭、废钢持续紧平衡,铁矿石表现略弱;四是,行业效益继续保持较好状态,全年粗钢供需紧平衡;五是,中美经贸摩擦、环保限产等等不确定的环境因素,加剧了市场波动的频率。

目前,钢铁供给侧改革完成初始阶段产能出清、全行业效益稳中向好,具体表现在严控新增产能;企业负债率逐步下降,重点钢铁企业负债率下降至66%,整体行业效益逐步好转;产能利用率先增后降,优质产能供应出现扩张。

综合一年的变化及调研数据,2018年全年粗钢产量增加1000到1500万吨,废钢消耗增加约5000万吨,全年维持供需紧平衡格局。

展望2019年,行业将聚焦四个方面:第一,环保政策日趋严格,污染较重区域不定期限产将影响市场供应,进而改变阶段性钢价走势;第二,下游能否持续维持较好的用钢量将决定未来钢市的基本方向;第三,需关注中美经贸摩擦带来的钢材间接出口的影响,以及国内稳定经济增强投资促进需求;第四,2018年3000万吨去产能目标将会顺利完成,去产能可能成为钢价的托底工具。

2019年宏观经济层面,IMF在10月最新一期《世界经济展望》中,对大部分经济体2018-2019年经济增长预期进行了修正,增强了全球经济2019年触顶回落的预期。对国内而言,如果明年GDP要保持在6.4%,那么测算基建投资增速需要保持在9%。

去产能工作方面,预计2019年指标性去产能工作可能告一段落,未来主要通过减量置换控制钢铁产能。

环保限产工作将成为未来钢铁行业的常态,2019年钢铁环保排放标准精细化、明确化。

供给方面,预估2019年全年粗钢产量增长1.2%;需求方面,根据上海钢联模型,2019年国内粗钢表观消费持平或微增0.03%,基建用钢增速提高,房地产、家电、机械行业用钢量增速将逐步放缓;出口方面预估略增1000万吨。

原料方面,2019年焦炭依然面临去产能压力,全球铁矿石新增3930万吨,对铁矿石的新增需求仅在3200万吨左右,铁矿石供需依然维持紧平衡。

2019年GDP增速呈缓慢下行,钢材供需由紧平衡到相对宽松,出口小幅增长,钢材社会库存将进入累库阶段。原材料走势分化,焦炭依然强于铁矿,废钢随成品钢下移,与生铁价差进一步缩进。

钢材价格方面,2019年钢价合理回归,整体下移一个台阶,全年钢材均价较2018年下移10%左右。钢铁生产企业利润回归,区域差异明显。

2018年建筑钢材市场回顾及2019年预测

2018年建筑钢材市场呈现“全年涨幅小、速率慢;跌幅大,速率快”的特点。建筑钢材生产方面,在利润驱动下,国内螺纹钢产能利用率和产量均创2016年以来的新高,同时建筑钢材产量弹性较大。从需求来看,今年全国范围内建筑钢材需求同比有明显增加。分区域情况来看,北方区域需求受季节性因素影响冬季需求正快速下降;华东区域旺季特点鲜明,淡季表现同样较好,四季度需求急转直下;南方区域季节性特点鲜明,需求弹性大。谈到建筑钢材库存情况时,万超认为,结合当前时间特点分析,此时正处主动去库与主动补库转换节点。

在供需双降以及库存处于低位的情况下,短期钢材价格底部存在支撑。目前区域间存在优势价差,叠加北方季节性因素,北材南下成必然,整体南下体量较高。对于建筑钢材价格何时能够回升,他认为价格的上攻一方面需要投机需求的支持,另外一方面则等待冬储资金的进入。预计在春节之前,价格呈区间震荡态势运行,以上海建筑钢材价格为例,主导钢厂或以3900元/吨为轴上下200元/吨震荡。

供应方面,经过11月份的一轮短而急促的下跌,钢厂生产利润明显收窄。其中长流程钢厂螺纹钢利润仅有300元/吨左右,短流程企业生产陷入亏损边缘;环保限产政策以及高利润是长流程产能利用率宽幅震荡的根本原因,短流程产能利用率因电弧炉的逐步生产而稳步提升;截止目前,供给高位回落较为明显,考虑到吨钢利润将直接影响到生产积极性,预计供给仍将继续回落。而需求方面,直供量在今年10月份创下年内新高后快速回落,主要是资金以及淡季影响,2018年尾及2019年1-2月份,投机需求占整体需求比例依旧较大,3月份转换为终端需求占据主导地位,故冬储时点之前,需求难言有持续性。随着供给的进一步回落,以及冬储临近带来的需求波动,供需将表现为纠缠态势;未来一段时间钢厂库存增量有限;市场供需形式同样将表现出纠缠态势,但随着投机需求比例的增加,社库拐点隐现,下降态势或将终结。鉴于供需剪刀差趋势性扩大可能性有限,预计整体库存水平将有所抬升,但年前增量有限,年后库存水平或难超2018高点。

2019年螺纹钢供给将进入相对平稳期,同比增速将会有所收窄;而需求端,2018年需求表现出淡季不淡,旺季更旺的良好态势,年底受资金紧张以及经济大环境影响急速下降,由于螺纹主要消费端的数据增速表现不佳,很可能影响2019年螺纹钢的消费增速,故预计2019年全年螺纹钢需求增量有限,季节性表现更加明显。随着2019年消费增速的放缓,供给弹性的变小,供需错配程度将难以匹及2018年同期。行情将会转为季节性特点鲜明的震荡行情,价格表现为涨跌转换迅速,顶底部均难以超越2018年,预计螺纹钢价格震荡区间为3300-4200元/吨之间,全年均价或在3700元/吨附近。

2018年中厚钢板市场回顾及2019年预测

2018年中厚板价格面出现了明显的扩张,价格的最低位以及最高位双双提高,虽然市场整体的振幅在缩小,但好的迹象是价格面处于底部抬升的趋势中。中国制造未来会对中高端品种需求带来一些倾斜,也会让利润逐步往与终端需求行业密切程度更高的品种回归。

2018年中厚板行业库存情况:得益于下游增量需求的凸显,社会库存和钢厂库存整体呈现了降低的趋势。2018年资源主要产出地的钢厂库存变化趋势呈现出明显的加速流转,尽早锁定利润的操作迹象。2018年市场流通环节的实际备货积极性低于2017年原先预期,这一积极性的回落趋势在三季度开始更加明显。而对照今年整体的行情运行趋势来看,随着上半年行业的整体好转,二季度末备货积极性逐步提高,但是由于行情在三季度末的大幅回落造成市场亏损后,社会端库存的备货积极性有显著的降低。不过,从年底调研下游的心态来看,部分为规避涨价行情备料不足的窘境,有阶段性备货的行为出现。

2018年中厚板行业产能情况:2018年国内中厚板行业开工情况来看,华东、华南、西北呈现降低;中南、东北、华北呈现升高。全年国内中厚板行业产能释放的情况来看,受益于行业利润面的改善,国内产能释放力度进一步加大,仅有华东地区输出力度有所降低,这个从影响因素来看主要在于以下原因:1、华东区域是国内调坯中厚板企业最主要区域,坯料自身可控性非常依赖其他区域;2、华东区域包括江苏、浙江、安徽等地2018年环保政策执行的力度以及时间持续性较长。从长期跟踪的数据来看,周度产量2017年度均值为110.90万吨,2018年目前均值为120.40万吨,增幅7.89%。从时间来看,5-10月份产出呈现明显扩张。

2018年现有生产企业情况:2018年对比2017年共计新增580万吨产能,其中通过技改等方式,提升产能260万吨,新激活320万吨产能(JSSG120万吨、YZZY100万吨、ZJBH100万吨),共计三条产线。从生产流程来看,短流程(以调坯生产为主企业)有9家,占比20.45%;长流程(以自有高炉生产钢坯为主企业)有35家,占比79.55%。从企业性质来看,民企22家,占比50%;国企22家,占比50%。目前设计产能占比前三的区域是华东、华北、中南,而具有宽轧机的企业依然较少,行业内轧机还是处于相对偏常规的生产水平。

2019年产能变动、需求、价格等做整体的预判:一、产能变动方面:结合目前国内中厚板生产企业产能利用率的均值等数据来看,2019年总预估的新增产量预计300万吨左右;二、需求方面:得益于相关政策扶持,2019年桥梁、机械、造船等行业需求持续发力;三、价格方面:2019年中厚板价格或小幅下跌,行业利润收窄。

2018年热轧板卷市场回顾及2019年预测

2018年热轧产量预估值21000万吨,同比增14.2%;其表观消费量预估值20277万吨,同比增18.7%。从品种明细来看,市场流通材增量较压延料略高。整个流通市场偏好,市场表观消费增加约1580万吨。预计2019年Q1整体产量环比18年Q4会有所下降。主要考虑到压延企业的过年检修与直接使用企业的需求下降,库存累增后,钢厂减量。

目前中国热卷产能最大的华北占比为39.68%,其次为华东地区占比为27.37%,第三大区域为东北,占比14.32%。

热轧品种出口较18年将有所回升,国内价格向下,拉近了国内外之间的价差,各原产国之间的价差不明显,纯靠服务半径进行区分。钢厂在Q1-Q2有压力的情况下,会考虑加大出口的力度,预计整体Q1-Q2季度同比增量约在每个月30-40万吨之间,重新回到每月100-130万吨/月的出口值。

2019年热轧钢厂整体利润值会较2018年下降,因此整体产能利用率Q1环比会有所下降,而Q2产能利用率在下游需求启动后会有所上升,Q1-Q2热轧的整体产能利用率预计维持在81-83%之间。

2018年冷轧板卷市场回顾及2019年预测

2018年年中冷轧板卷产量创出新高,而四季度限产不明显,(产能利用率环比三季度反而略增)。冷轧钢厂库存在年后呈现一路下降的态势,而冷轧社会库存则呈现前高后低的态势。价格方面,冷轧现货价格上半年高位盘整运行后,年终快速下跌;冷热价差和冷镀价差上半年不断缩小,下半年有所回归;上海、广东、天津作为板材的三大主流区域,合理的区域价差又被打破,主要表现为天津价格偏高、广东价格偏低的局面。利润方面,前三季度,钢厂结算价虽一直居高不下,但无明显利润;四季度,快速下跌的行情,虽然钢厂追补符合当时现货价格,但持续下行的节奏仍改变不了市场倒挂的局面。

其次,2018年冷轧供需处于紧平衡的情况,全年轧机产量预计同比增加460万吨,而冷轧商品卷增量不到150万吨。一方面,热带价差缩小,市场直接用一部分普冷替代了买热卷再压延的需求,这部分需求有所增长;另一方面,2018年冷轧主要直接下游需求走弱,加之出口情况也不尽如意,冷轧出后同比下降20%,此消彼长的情况仍然存在。

2018年产能将达到14058万吨、共计267条产线;预计19年及后期,可预期新增6条产线、产能660万吨。虽然产能增幅不明显,但2019年ESP产量将超过700万吨,对普冷的替代压力不容忽视。基板供应方面:由于产能新增以及镀锌出口退税率提高至16%对出口的利好,预计2019年镀锌基板供应会继续增加;但是作为冷轧的直接下游-汽车和家电,由于汽车销售和商品房销售的压力,却很难有大的贡献。

2019年钢厂产量或难以减少,而下游需求无明显政策刺激,则供需基本面出现不平衡。因此2019年冷轧或将继续承压前行。

短期来看,目前需求端没有明确的政策支持,因此对于板材来说,钢厂减产才是关键,目前是属于供应端引导的价格走势。

2018年优特钢材市场回顾及2019年预测

2018年优特钢市场价格走出”双顶”、“双底”特征,市场振幅明显缩窄,均价较2017年明显提升,整体来看,市场上涨乏力、下跌有力,判断趋势性行情的难度加大。然后从品种分析工业线材走势强于优特钢;2018年优特钢市场成交、社会库存同比增长;优特钢钢厂2018年产能、产量均高于2017年同时2018年45#平均利润为1241元/吨,高于2017年177元/吨,同比增14.3%。

2019年钢厂利润会回归合理区间(8-15%),高利润已成历史,明年的竞争是钢厂之间的直接竞争;另外,小棒资源会大量投放华东市场,价格竞争会非常剧烈。市场上贸易群体继续整合,头部效应显现,中小贸易商对市场影响进一步缩小,微贸易商退出市场概率增加。价格方面,市场振幅会进一步收窄,高点看4300-4400,低点看3700-3800。供给增速大于需求释放,春季行情要小心。

特钢细分市场发展严重不平衡,行业抗风险能力还不强,部分品种还存在全行业亏损情况,存在同质化竞争和生产规模不断扩大的可能。供大于求的局面仍未完全改变,特钢还未走出其特有的持续稳健的发展之路。市场需求重心可能未来依旧充满不确定性。

从我国粗钢产量特钢品种占比、特钢出口情况、特钢企业经营方面多维度分析。预计2019年国内特钢市场供求相对平稳,总需求与2018年大致相当。其中:传统行业用量有所减少,新兴行业用量有所增加。特钢品种结构进入进一步优化和深度调整期,整个行业竞争有所加剧;以价格为手段的竞争时有发生,价格波动幅度或将加大。

2018年工业线材市场回顾及2019年预测

2018年工业线材价格指数从4月份需求启动,开始反弹,8月份多空博弈,限产与价格齐飞,继续上涨,11月份限产预期落空,需求转弱,指数下跌。回顾往年价格看,2015-2017年工业线材主要品种年波动幅度较大,其中拉丝表现最剧烈,2018年波幅在20%。

品种价差方面,冷镦与硬线正常价差100-150元/吨,目前161元/吨,硬线与拉丝正常价差150-200元/吨,目前152元/吨,冷镦与拉丝价差300元/吨,目前312元/吨,表现正常,品种转换动能较小。2017年冷镦与盘螺价差均值36.3元/吨,2018年120.2元/吨,2017年工业线材转盘螺数量为556.1万吨,2018年全年转产仅为330万吨。区域方面,受北方限产影响,北材价格较高,全年北材南下资源较少,南北倒挂明显。

2018年度钢厂库存较去年增加8万吨左右,截止目前,工业线材社会库存总量是32.83万吨,较全年同期低21%,2018年市场流通环节的实际备货积极性低于2017年原先预期,市场流通环节备货的积极性较差。

钢厂方面,2018年钢材毛利润在550元/吨,预计2019年钢厂利润会继续合理回归;2018年1-11月全国工业线材钢厂开工率均值88.1%,较去年同期下降3%,2018年工业线材钢厂的产能利用率继续呈现收缩状态均值为62%,较2017年下降0.84%,2018年预计产量在4963万吨左右,同比增长5.3%。

生产方面,2019年计划投产2条,预计新增产能120万吨;出口方面,预计2019年全年出口数量微增5-8%;下游方面,受贸易战影响,预计2019年全年紧固件产量、出口数量会出现小幅下降,降幅在2%-3%,受汽车销售不及预期影响,预计明年汽车产量小幅下降,汽车用紧固件产量降幅在2-3%;受益于高铁建设,高铁紧固件未来市场空间广阔,2019-2020年紧固件需求量预计达到1465万套,对于明年的市场需求持谨慎观望态度。

2018年钢管市场回顾及2019年预测

17年钢管价格达到近年高位,18年重心下移,且价格振幅明显小于17年,镀锌管跌幅大于焊管,华南市场价差空间显现,市场自我调节更为灵活。

钢管产量方面,2018年钢管产量有所增长,2018年1-9月份全国钢管产量 5518.66万吨,比上年增长了10.98%,部分新增产能释放,且随着焊接技术进步和板材质量提高,焊管越来越多的替代无缝管。

据样本企业不完全统计,2017-2018年无缝管新增产能243万吨,焊管新增产能103万吨,预计2019年无缝管新增产能445万吨,钢管产量在7200-7300万吨左右,同比增长2-3%。产能加码下,2019市场如何应对,增长点在哪?

钢管利润18年回归相对合理水平,落后产能加速淘汰;出口形式依旧严峻;煤改气、老城区供水管网改造仍是19年钢管需求重点,将积极带动镀锌、钢塑管等品种的需求;钢结构等行业对钢管需求拉动仍将提升.

虽然限产力度下降,但原料及成品库存均低位下降的情况下, 19年一季度价格或有反弹.19年山东无缝管出厂价在4400-5000元/吨,焊管厂家价格4000-4600元/吨,镀锌管厂家价格4600-5200元/吨.

2018年带钢市场回顾及2019年预测

2018年全国带钢产量呈现前低后高的走势,预计全年口径统计产量在7527万吨,同比去年7433万吨小幅增加。需求方面:2018年1-10月份,焊管产量为4042.31万吨,同比增长8.73%,2018年家电产量仍有增加,不过增幅明显变慢。2018年全国主要带钢市场库存总体压力不大。全年带钢钢企利润整体维持在400-700元/吨之间,部分钢企利润高达800元/吨,仅11月份快速回落,至月底一度达到钢厂成本线附近。

2019年全国带钢新增产线共有11条,新增产能约1700万吨,其中2018年1200万吨,2019年500万吨,热卷也有近1300万吨的产能新增,而从焊管的新增产能来看,目前仅百来万吨,远不及带钢,显示供需压力较大。预计明年形势更加严峻,价格高位不超今年高位4470,低位在钢厂动态成本附近。

明年经济压力较大,当下价位或仍未到底,不过应会有对冲政策出台,整体行情仍会趋缓。建议商家19年应保持理性经营,切勿赌行情,如果跌势中仓位太大,要学会合理利用期货工具减少损失。

2018年铁矿石市场回顾及2019年预测

2018年铁矿价格整体窄幅震荡,可以分为四个阶段,年初基于限产后的补库预期,铁矿石价格高位运行,后因非采暖季限产政策导致预期落空,价格下跌。二三季度上四大矿山供应增量较大,环保限产措施频繁,铁矿石呈现供大于求的局面,价格长期在60-65美元区间窄幅震荡。三季度后期汇率贬值及运费大幅上涨,导致铁矿石成本抬升,价格回升至70美元附近。四季度开始,澳洲矿山供应不及预期,国内生产积极性高,高品澳粉持续去库存,价格重回年内高点,后期因钢材供应量较高及下游需求放缓,价格快速回落。

从供应量方面来看,2018年中国铁矿石进口量环比持平,品种结构性调整加剧。2018年前11月海关累计进口铁矿石9.7亿吨,较去年同期下跌1269万吨。前五大矿山增产约5300万吨,增量主要为高品粉矿,但中小矿山减产抵消增量。

从发运来看,2018年澳洲巴西全年铁矿石发运量同比约增2650万吨,并对澳巴在2018年上半年与下半年的发运量波动情况进行了简单地回顾。四大矿山发运的节奏各不相同,但整体增量维持在矿山预期内。力拓发运持平,FMG,BHP和VALE同比有所增加。

对国产铁精粉产量同比下降约1278万吨,上半年因环保限产影响产量同比下降,三季度产量基本持平,四季度同比增加。

生铁产量来看,受环保限产影响,生铁产量同比下降约3000万吨,主要是一季度采暖季限产,二季度河北地区非采暖季限产影响,上半年生铁产量同比下降明显;三季度山西等地陆续限产利用率整体仍偏低,四季度限产宽松,产量同比增加。

此外,铁矿石的进口依赖度与钢厂库存提升,矿需求不降反升。截止11月底,全国港口铁矿石库存1.4亿吨,较年初下降800万吨。因内矿产量下降,钢厂烧结矿中进口矿配比提升,全年进口矿配比91.37%,较去年提升2.65%。

2018年铁矿石市场运行特点:第一个特点是低铝矿资源需求较好,铝溢价大幅攀升。主要原因是一季度巴西雨季降雨量超历年影响发运,二季度卡车司机罢工影响发运迟迟未起;国内矿受环保限产影响,产量大幅下滑最终导致低铝资源偏紧。第二个特点是球团资源偏紧需求增加,溢价大幅走高。主要原因是Samarco复产未果,MinasRio3月矿山事故停产,国内矿山产量下降,导致精粉球团资源偏紧;前三季度环保限产频繁,但钢厂吨钢毛利润高企,钢厂增加球团矿配比提产。第三个特点,三季度PB粉需求增加,库存偏紧推动价格拉涨。

今年冬季限产将长三角地区纳入“2+26”城市限产范围,涉及高炉炼铁产能突破5亿吨。环保常态化下高炉开工率低于往年,限产区域高炉产能利用率当前平均为66.4%。去年采暖季影响铁水产量约3200万吨,今年影响量弱于去年。

展望2019年,全球矿山增产3930万吨,但四大矿山增量仅1500万吨,其余增量以南美和北美精粉为主。据Mysteel统计,2018年后中国高炉淘汰产能约7099万吨,新增产能7955.5万吨。未来产能变化主要集中在河北地区,以置换为主,大多淘汰与新增产能集中在2019年年底至2020年。最后根据2019年全球的供需平衡表推算全年铁矿均价约在66美元。

2018年钢坯市场回顾及2019年预测

自2015年供给侧改革需求增加,钢坯价格逐年创新高;2018年全年价格均值同比上涨10.2%;四季度价格出现大幅调整,下降至年内最低点,距高点跌幅达1070元/吨。2018年钢坯全年利润均值约760元/吨,同比增加8.6%;2018年截止12月7日唐山地区钢坯平均含税成本3005元/吨,周比减253元/吨,与当前钢坯出厂价3310元/吨相比,钢企当前毛利润305元/吨;2018年四季度开始利润大幅下滑甚至出现倒挂现象,当前有所修复,后期仍有调整空间。

2018年整体钢坯的供应端减少趋势,需求端区域间存在差异;唐山地区供需端同比都有所收窄;市场在平衡中才能健康发展,钢坯供需平衡决定钢坯价格走势,四季度现供强需弱的弱势局面;考虑钢坯期货交易,需关注合理价位的采购行为和下游阶段性补库,以及12月底的冬储建仓意愿,价格的反弹需求。

2018年钢坯库存增幅整体超去年;2019年钢坯直发比例将增加,部分库存由仓储向下游厂内转移,增量或低于今年。2019年全国钢坯资源供应将进一步缩紧,但考虑钢企会以需求及利润为导向,进行品种之间量的平衡调整,钢坯供应有弹性;下游调坯轧材企业对钢坯的需求或更多取决于利润的合理修复。预计2019年钢坯价格在供需配错中震荡调整,区域间流通更为灵活,利润将理性回归。

2018年废钢市场回顾及2019年预测

2018年废钢价格跟随钢价前三季度整体继续震荡上行,四季度价格出现大幅回落,截止到11月底2018废钢绝对价格指数年均值同比下降1.26%(2016年同比上涨58.61%,2017年上涨36.98%)。2018年废钢产出量预计在1.9-2亿吨。

螺纹钢价格正向地影响着废钢价格。螺纹钢价格涨,废钢涨,反之,螺纹钢价格跌,废钢跌。废钢今年的价格整体来看是跌的,跌了1.26%。

废钢可以分为自产废钢、加工废钢和折旧废钢三类:根据模型及近3年的粗钢产量来估算:2018年全国粗钢产量8.5亿吨(预估),2018年废钢产生量预计在1.9-2亿吨。

截止2018年12月,调研全国244座电弧炉,产能为1.3112亿吨。(按照工信部最新电炉产能核定)。电弧炉主要分布在废钢资源丰富或电力资源丰富的区域。从目前钢厂生产状态来看,约388万吨处于技改状态,1136万吨停产,11700万吨在产产能。从省份来看,江苏、广东、山东、四川、湖北等地电弧炉产能较多。

截止11月29日,全国53家独立电弧炉钢厂,平均开工率为72.33%,周环比下降2.41%,年同比回升10.43%;产能利用率为68.68%,周环比下降4.40%,年同比下降6.07%。

从以下三方面对2019年废钢市场进行了预测及分析

一、废钢价格随钢厂利润的波动而波动

1.螺纹与废钢价差目前回归到相对合理的水平——1600元/吨,但受钢厂利润以及电炉投产的综合影响,废钢与螺纹的价差波动剧烈,年度价差区间在1500-2200元/吨。

2.转炉中废钢消耗比例的变化取决于钢材利润的高低、废钢与铁水的价差。

二、废钢消耗流向再度转变

1、电弧炉的复产及新投产,继续带动废钢的需求

2、吨钢利润压缩以及限产结束后,铁水供应的恢复,加之铁水成本优势会导致长流程钢厂废钢消耗比例的减少

三、供需紧平衡转向平衡状态

1、未来废钢增量主要来自社会采购,主要来源于汽车,造船,工程机械等装备的报废回收。其中,汽车、造船、家电、工程机械均于2009-2010年进入增速高峰,以汽车使用年限15年,彩电使用年限8-10年,挖掘机使用年限15年,金属切削机床使用年限10年计,2019年后我国废钢产量增速将加快。2019年预计在2.1-2.2亿吨。

2、废钢铁回收利用有望加速。随着废钢产出量的增加,需要更专业、完善的废钢铁加工产业链,进而有利于推动废钢铁加工配送一体化的形成。

3、2017年电炉产能1.13亿吨,2018年新增产能2044万吨,2018年退出产能232万吨,2018年产能1.3112亿吨,2019年预计新增产能216万吨。

4、2019年成品材价格大概率下跌,钢厂利润压缩,高炉厂废钢比下降,废钢供需维持平衡。


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